洛阳钼业 (3993.HK)
港股关注更新于 2026/10/26
洛阳钼业 (3993.HK)
基本信息
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 港股代码 | 3993.HK |
| A股代码 | 603993.SH |
| 主营业务 | 铜钴钼钨铌矿 |
| 核心资产 | 刚果(金)TFM/KFM矿 |
| 当前价 | HK$17.58（04-29，-3.78%） |
| PE | 16.5x |
| 52周高/低 | HK$25.10 / HK$15.70 |
持仓信息
观察中（无持仓） — Q1利好出尽回调，同板块等紫金优先
基本面
| 指标 | 数据 |
|---|---|
| Q1营收 | 664亿（+44.3%） |
| Q1净利 | 77.6亿（+96.7%） |
| ROE | 9.04% |
| 负债率 | 52% |
技术面关键价位
| 类型 | 价位 |
|---|---|
| 强压力 | HK$19.97 |
| 当前 | HK$17.58 |
| 支撑 | HK$17.40 |
| 强支撑 | HK$15.70 |
相关预案
- [[3993.HK-洛阳钼业/2026-04-30-trading-plan]]（建档：2026-04-30）
预案状态
🟡 2026-10-19 周检：方案失效、结构未修复（"位置最安全"判断已修正）。现价 HK$14.610（10/16 +2.96%；10/19 港股休市），上周 −5.2%。原方案（15.6–15.8 入场、止损 14.6）于 10/15 单日 −6.8%、放量 45.9M 破 14.6 → 作废；10/16 L13.99 长下影 + 收 14.61、量 1.71 倍 = 反抽不是修复。 双基准：距 52 周高 25.24（2026-01-29）−42.1%｜距 52 周低 13.93（2025-10-22）+4.9% —— ⚠️ 上期写的「12.35 / +25.3% / 最安全」用了超出 52 周窗口的旧低点，修正后洛钼是"贴着 52 周低点"，不是最安全（10/15 低 13.99 距 52 周低仅 0.4%）。 均线：MA5 14.98 / MA10 15.12 / MA20 15.21（−3.9%）/ MA60 16.37（−10.8%）全在下方。估值（broker EPS TTM 1.497）：PE 9.8x / PB 3.03x。 新观察：① 13.93/13.99 双低不破 ② 收复 15.0 且量 ≥25.6M。右侧 15.0–15.2 盈亏比仅 1.1:1（不做）；左侧 14.0–14.2 放量止跌 K 线，止损 13.5，T1 15.21 / T2 16.37，盈亏比 3.8:1，≤3% 仓。A 股 603993 10/19 −2.89%，H 股明日承压。详见 [[wiki/logs/2026-10-19]]。
最新周检（2026-10-26）
🟡 接近（基本面最强、折价最深，但市场在交易「铜周期顶」）：现价 HK$12.66（10/26 −2.69%），上周 −11.0%（14.61→13.01）；10/23 新低 12.13。双基准：距 52 周高 24.804（2026-01-29）−49.0%｜距 52 周低 12.13 +4.4%。 均线：MA5 13.53（−6.4%）/ MA10 14.33（−11.7%）/ MA20 14.72（−14.0%）/ MA60 16.16（−21.6%）。估值 PE 7.2x / PB 2.63x —— ⚠️「PE 假便宜」：分子是铜价历史高位（LME $14,264/t）下的峰值盈利。 Q3（10/23）：营收 719.71 亿 +41.9%，归母 78.67 亿（+40.3% YoY，−6.25% QoQ）；前三季 240.20 亿 +68.2%（超 2025 全年）；Q3 产铜 20.87 万吨、铜毛利率 60.45%；钴销量 −75.19%（刚果金出口配额）；巴西金矿并表贡献 47.07 亿。 原条件（13.93/13.99 双低 + 14.0–14.2 左侧）于 10/22 单日 −6.7%、10/23 破 12.13 作废。新条件：① 12.13 三日不破 ② 收复 13.53 + 量 ≥30M → 右侧 13.5–13.8（止损 12.60，T1 14.72 / T2 16.16，盈亏比 1.1/2.5，一般）；左侧 12.1–12.4 放量长下影（止损 11.60，T1 14.72 / T2 16.16，盈亏比 3.8/6.2，≤3% 仓；一手 3,000 股 ≈ ¥32,300 = 本金 10.1%，超试探仓上限）。 跨市场：A 股 603993 13.72（−3.58%，比 H 更弱），H 相对 A 折价 −21.6%。详见 [[wiki/logs/2026-10-26]]。
共 1 个历史版本
2026-04-30最新
洛阳钼业（3993.HK）交易预案
日期： 2026-04-30
当前价： HK$17.58（-3.78%）
状态： 🟡 跟紫金类似，等止跌
一、行情速览
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 当前价 | HK$17.58 |
| 近3月高 | HK$25.10（3/2） |
| 近3月低 | HK$15.70（3/22） |
| 从高点回撤 | -30.0% |
| Q1利好出尽回调 | 19.97→17.58（-12%） |
二、技术面
趋势：暴跌→反弹→二次回调
3月初 25.10 → 3月底 15.70（-37.5%恐慌暴跌，天量）
4月 16.11 → 19.97（+24%修复反弹，缩量）
4/14起 19.97 → 17.58（-12%利好出尽回调，缩量）
- Q1业绩+96.7%但股价反跌 → Sell the News
- 当前缩量阴跌，承接弱
- 需等止跌信号
关键价位：
| 类型 | 价位 | 说明 |
|---|---|---|
| 强压力 | 19.97 | 4月反弹高点 |
| 次压力 | 18.82 | 5周均线 |
| 当前 | 17.58 | |
| 支撑 | 17.40 | 今日低点 |
| 次支撑 | 16.78 | 3/26低点 |
| 强支撑 | 15.70 | 3月恐慌底 |
三、基本面
| 指标 | 数值 | vs 紫金 |
|---|---|---|
| PE | 16.5x | 紫金14.6x |
| PB | 4.47x | 紫金4.56x |
| Q1利润 | 77.6亿（+96.7%） | 紫金200.8亿 |
| Q1营收增速 | +44.3% 🔥 | 紫金+24.8% |
| ROE | 9.04% | 紫金10.4% |
| 负债率 | 52% | 紫金51% |
→ 增速比紫金快，但PE更高、ROE更低。互补型配置（紫金金铜、洛钼铜钴），不是替代关系。
四、Penfold 判定
趋势向下（周线三连阴），不适用顺势回调入场。与紫金类似但比紫金更弱（紫金已出晨星止跌B+，洛钼尚无）。
五、方案
方案A：等止跌信号 ⭐
| 参数 | 数值 |
|---|---|
| 等什么 | 缩量长下影阳线在 16.00-17.40，次日不创新低 |
| 入场价 | HK$16.80（在16.78支撑上方） |
| 止损 | HK$15.30（跌破恐慌底 -8.9%） |
| T1 | HK$18.80（+11.9%） |
| T2 | HK$20.00（+19.0%） |
| 仓位 | ≤10% |
| 盈亏比 | (18.80-16.80)/(16.80-15.30) = 1.33:1 🟡偏低 |
⚠️ 盈亏比偏低的因是止损宽。若严守2%风险，入场后仓位自动受限。
方案B：等突破20后追
| 触发 | 站上20 + 放量 |
|---|---|
| 目标 | 25 |
六、对比：紫金 vs 洛钼
| 紫金 | 洛钼 | |
|---|---|---|
| 信号阶段 | B+晨星，回踩中 | 无信号 |
| 入场距离 | 很近 | 还需等 |
| 盈亏比 | 5.2:1 | 1.3:1 |
| 优先 | ⭐⭐⭐ | ⭐ |
→ 同板块建议等紫金信号优先。紫金到入场区了再做紫金，洛钼暂观望。