Constellation Energy (CEG.US)

行业： 核电/AI数据中心电力 当前价： ~$284（52周高$412，距高-31%） 市值： ~$1,030亿

关键指标

PE(TTM)：~37-41x（Forward PE ~24x） 营收Q1 2026：$11.12B（YoY +63.8%） 营收TTM：$29.87B（+23.4% YoY） EPS Q1 2026：$2.74（beat $2.54预期） Meta 20年核电协议：1.1GW

判断

AI数据中心核电逻辑最纯粹的标的。从$412高点回调-31%到$284，估值比年初合理很多。PE从18.7x膨胀到40x，但Forward PE 24x意味着市场预期盈利会大幅增长。

入场方案

底仓：$275-290（现价附近可先入1/3） 加仓：$250-265 止损：$230（结构位下方） T1：$340（前波低点减半） T2：$380-412